本文源自：财华网

　　10月4日，港股商场在低开走跌引起投资者一阵担忧后，迎来回转剧情，随后全部走高，最终恒生指数收涨2.82%，创2022年3月以来新高，恒生科技指数更是大涨4.99%。

　　从板块来看，半导体想法股轶群出众，板块全体放爆量飙升30.18%，涨幅遥遥最初于其他板块，十足回话了昨日的跌幅。其中，宏光半导体（06908.HK）单日大涨285.54%，华虹半导体（01347.HK）也大涨29.63%，中芯外洋（00981.HK）、上海复旦（01385.HK）等半导体想法股也皆迎来亮眼推崇。

　　行业预期向好？

　　数据涌现，在近期的这波高涨行情中，港股的不少半导体想法股仍是累涨跳跃50%，而这背后更多是受到资金面驱动，是资金豪恣涌入追涨的成果。

　　而从基本面来看，东莞证券在近日的研报中指，半导体上游限制的硅晶圆商场正在复苏。

　　字据SEMI（外洋半导体产业协会）发布的硅晶圆季度分析论述，2024年第二季度各人硅晶圆出货量环比增长7.1%，达到3035百万时时英寸（MSI），但较客岁同时的3331百万时时英寸下降了8.9%。SEMI SMG主席示意硅晶圆商场正在资历复苏，这一趋势主要受到数据中心和生成式东说念主工智能居品需求的鞭策。

　　另外，字据SIA（好意思国半导体产业协会）表示的数据涌现，在2024年7月份，各人半导体单月销售金额达到513.2亿好意思元，同比增长18.74%，已回话至近几年的最高水平。其中，好意思洲地区和中国的半导体销售数据回话较为显明，好意思洲地区的销售金额已创下比年来最高，中国的销售金额也从2023年头的低点缓缓复苏。

　　SIA的总裁兼CEO约翰·诺伊弗瞻望，2024年各人半导体商场的增长率将达到两位数。

　　值得防护的是，据悉，自三季度以来，淡马锡、红杉本钱、贝莱德、高盛、摩根士丹利等着名机构频频出当今多家半导体类上市公司的调研名单中。

　　举例，淡马锡、高盛等机构密集调研澜起科技，重心了解其在东说念主工智能期间的战术布局；而乐鑫科技则勾引了包括贝莱德、施罗德、野村投资在内的多家机构调研，关心公司功绩的可抓续性；盛好意思上海则因其在清洗设备限制的上风工夫，引来了花旗、摩根士丹利等多家外资的深刻调换。

　　半导体依然被看好

　　而从近期机构的不雅点来看，招银外洋在10月3日发布公告称，受益于近期刺激性政策出台，半导体行业或将出现重估契机。

　　短期内，招银外洋以为商场的上升动能有望抓续，尤其是香港股市。半导体板块方面，招银外洋看好香港上市公司在商场心计改善及资金流入等利好身分的带动下，将存在上升契机。此外，招银外洋还以为，跟着商场心计缓缓复苏，投资者参与港股IPO的意愿正在提高。

　　招银外洋还指出，国庆长假期间，服气A股商场的投资者会进一步消化更多来自各方面的信息。如国庆期间的耗尽数据乐不雅并超出预期，可能将进一步增强商场信心。从长久来看，跟着中国央行镌汰利率，以及中国东说念主民银即将通过为银行贷款再融资来匡助企业回购股票等利好身分将极地面增强商场流动性。经济和企业收入增速出路的潜在利好将鞭策投资者上调预期，因此半导体行业可能会出现重估契机。

　　星河证券近日也示意，半导体行业板块资历磋磨调度，多种迹象标明半导体行业周期上行。对于半导体材料、设备和封测板块，星河证券以为刻下具备设立价值。

　　华泰证券亦指出，在土产货化分娩及国内耗尽电子需求开采布景下，二季度国内晶圆代工企业处于较为满载情状，中芯外洋及华虹产能诈欺率辞别为85.2%和97.9%。三季度在智妙手机等耗尽电子需求旺季驱动下，华泰证券以为产能诈欺率有望保抓普及趋势。华泰证券还示意，刻下中芯和华虹一年期前向PB估值仍处于历史较低水平，看好后续估值开采行情。

　　需要指出的是，就在9月中旬，摩根士丹利发布《凛冬将至》的存储器需求看空报，抒发了对存储芯片细分限制的热烈不看好。

　　9月25日（好意思东时刻），存储芯片大厂好意思光科技（MU.US）发布的第四季度（截止8月29日）财报数据极为靓丽，其股价在9月26日放量跳涨了14.73%，被一些投资者称为“打脸”摩根士丹利。

　　不外，在大涨后，好意思光科技的股价又运转了下降，全体推崇并不算相配强势，另外同是存储芯片大厂的三星电子和SK海力士在近期也走得偏弱，或标明商场信心不是很足。

　　天然国内半导体行业有国产替代这一重磅利好抓续赐与赞成，但存储芯片限制的情况仍值得抓续追踪。

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